让我们谈谈定性分析

康奈尔大学 Kayleigh Yerdon 我们总是告诫大家,在挑选股票投资之前,要"做你的研究",但有时研究让人感到紧张。要研究一家公司,有非常多的事情要了解,比如产品、增长潜力、成本结构等等——你怎么知道要从哪里入手?很多人会从定性分析、 基本面分析和技术分析着手。现在你就会问,这到底都是什么东西?听上去非常复杂的样子。但是,当你了解之后,就不会感觉那么糟糕了。

对一家公司进行定性分析可以大致勾勒出公司的主要业务情况——这是些无法用数字来解释的因素,但可以告诉你很多关于该公司未来的情况。相反,函数分析可以深入研究用来描述一家公司更广泛范围的定量数据——比如公司的增长率、年利润和现金流。最后,所有这些类型的分析都能让投资者在更广泛的领域了解一家公司的价值,开拓了他们预测公司未来价值的能力。然而,究竟要从哪里入手呢?

让我们从第一种类型的分析 ︰ 定性分析开始。这里有一些重要的问题,当开始进行定性分析研究前应该问问你自己。虽然此列表不包括所有你应该在研究中考虑的事情,但它会给你一个良好的开端。

1.管理

谁在管理公司?试着了解在主要职位上所有的人 ︰ 首席执行官、 首席财务官、 首席运营官、 首席营销官等,了解他们的目标。这些人管理公司多长时间?通常情况下,如果一个人长时间管理公司,意味着他们的管理已成功代表了该公司的目标。他们来自哪里?对于这个问题,考虑他们的教育和就业背景。用简单的谷歌搜索,你也能够了解公司的管理风格。管理团队是严厉的,还是有风度的?这种风格在公司如何起作用( 或不管用) ?不同的管理风格可以帮助或妨害公司业务,这就是为什么了解一家公司的管理结构可能会让你拥有更好的洞察力。

2.客户

客户满意他们的产品或服务吗?顾客愿意支付多少钱获得同样的服务呢?顾客从公司回购产品的频率高吗?在网上搜索客户评论,了解顾客过去购买行为的满意度。令顾客满意可能意味着更多的业务增长 !想想看 ︰ 如果你喜欢新买的 MacBook,你可能在将来会考虑购买更多的苹果产品,甚至投资苹果股票。

3.社会责任

该公司和产品具有什么样的社会影响?这些产品的制作产生对当地社区或者地球产生了积极的影响,还是消极的影响?公司隶属于任何其他组织吗?回答这些问题,可以让你了解与你研究的公司近距离接触的人们的感受。例如,如果一家食品公司高度参与推广营养和身体健康的活动,这种积极的价值观可能吸引更多的消费者购买他们的食物!

4.现有产品和技术管道

公司提供什么样的产品或服务?如何把产品 与行业内其他公司的产品区别开(或者计划区别开)?人们需要或使用这些产品的频率?公司是否为最好地服务市场而提供多样化的产品?熟悉公司的产品,是更好地了解公司的使命、 现金流和市场份额的好方法。

5.新产品的推广

新产品发布的日程表是什么?公司最近是否有任何新产品推出?这些问题很难回答,但是根据新产品发布日程表,你可以更好地规划何时买他们公司的股票。

6.市场营销和品牌

公司进行什么种类的广告或促销活动?用什么方式 (和频率) 与他们的客户接触?过去的营销活动有多成功?营销推送是否针对正确的客户?品牌名称对你意味着什么?诸如此类的问题预示着公司将来的成败。如果公司不能以最有效的方式找到客户 (及潜在客户),就很难达到预计的利润。在回答这些问题时,你也可以观察行业内领导者和公司密切竞争对手的营销策略。以了解相对整个行业,一家公司如何通过竞争堆积市场营销的成果,预示着最后的成败。

7.未来的增长潜力

你在哪里可以买到这家公司的产品?公司如何计划进入未开发的市场?世界各地的人们都会对这个产品有兴趣吗?如果该公司具有良好的全球扩张能力或潜力,你可能要更认真地考虑投资事宜。

8.适应能力

这个公司过去如何适应逆境?这个问题的答案可以显示一家公司能否适应未来不断变化的市场和消费者的需求,这也预示公司是否能在未来成功。例如,像Blockbuster(一家影碟出租店) 无法适应科技的变化而不复存在了,而像 Netflix 公司,就可以从过去DVD租赁的方式,转变为完全在线服务的模式。

你也许不能收集到这些主题所有的相关信息,这个列表也没有列举全部的内容。但是只要回答其中的一些问题,就可以让你更好地明确所研究公司目前的经营水平。然后,您可以用你知道的信息,来评估所研究公司将来可以走多远。注意︰ 用过去的信息预测未来是很难的;但是你越了解一家公司,你的投资就越有信心。请继续关注下周基本面分析的总结内容!